DeFi 每週報告, 五月 Week 1

2020 4/29~5/5

May 05, 2020

本週摘要

本週迎來黑色星期四後幣價最強勢的一週，以比特幣為首的各大主流貨幣都表現出色，BTC 一度站回 9000，ETH 也重新站上 200大關；DeFi 借貸平台方面，MakerDAO 加入第四個可作為擔保的代幣 WBTC 以增加流通性，Compound 則是加入了最大穩定幣 USDT 借貸服務並改變 cDAI 利率模型，Kava 也啟用 CDP 預註冊，預計五月底能正式上線；加密產業最大風投 a16z 則完成第二支加密貨幣基金募集的 5.15 億美元，將在全新支付方式、DeFi 等方面建構未來區塊鏈應用。

這周大佬觀點為您節選 Tom Schmidt 對於 oracle clubs 開始營運，以及他對這個平台為預言機安全性帶來幫助的見解；以及 Ryan Sean Adams 對於 a16z 風投的獨到見解：以太坊殺手的機會已結束？本週專家來訪邀請到 Diode 的 CTO Dominic Letz 跟我們聊聊 Web 3.0、區塊鏈與物聯網，和 Diode P2P 即時串流服務。而本週我們的觀點就要來聊聊預言機，這個對 DeFi 來說極其重要，卻鮮有用戶關注的問題，它有什麼我們該注意的風險以及如何應對？還有跟著 a16z 的 5 億美金資金，區塊鏈即將在哪些領域改變我們的生活？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務，但以去中心化的模式運營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

自從黑色星期四，比特幣與以太幣價格在兩個月內皆翻倍成長

隨著上週四的一波大漲，比特幣在 312 黑天鵝事件後首度站回 9000 大關，儘管對於部分投資人來說，比特幣走勢仍與股市相關是個不樂見的消息，但上週的漲勢也創下自從黑色星期四以來，BTC 表現首次打敗 S&P 500 的紀錄，價格漲幅已超過 S&P 的七倍。另一方面，市值第二大的加密貨幣以太幣（ETH）這兩個月以來同樣表現卓越，從當時跌到 109 美金，至今也翻了一倍回來。據報導，不只是散戶現在對以太幣有興趣，數字資產管理人 Grayscale 目前也正持續購買以太幣。

Source: https://decrypt.co/27066/ethereum-price-doubled-since-black-thursday-crash

Maker 社群通過將 WBTC 加入發行 Dai 可使用的抵押品之一

MakerDAO 在其部落格宣布，在最近的一次治理投票中，MKR 持有者們通過了將 WBTC（Wrapped BTC）納入為 Maker 協議的一項抵押品。WBTC 的加入會使以太坊與 DeFi 有更好的流動性，目前，能夠抵押並產生 Dai 的加密貨幣有 ETH、BAT、及三月份黑色星期四後加入的 USDC 以及 WBTC。

Source: https://blog.makerdao.com/wtbc-approved-as-collateral-by-maker-governance-generate-dai-now-with-bitcoin/

DeFi 借貸協議 Compound 已支持穩定幣 USDT 借貸服務

DeFi 借貸協議 Compound 已支持穩定幣 USDT 借貸服務。此前Compound 於本週通過公測的治理系統發起「是否支持將USDT 添加至Compound 協議」主題的首個社區治理提案投票，贊成票達佔總票數九成。值得注意的是，贊成投票中Polychain Capital 投票最多，其次是Compound CTO 兼創始人Geoffrey Hayes。

Source: https://compound.finance/governance/proposals/1

Compound 通過「改變 cDAI 利率模型」的社區治理提案

日前加密借貸平台 Dharma 向 DeFi 借貸協議 Compound 提出的關於「改變 cDAI 利率模型」的改進建議提案高票通過。該提案支持率高達 97%，這也是過去一周內 Compound 通過的第二項社區治理提案。新提案保證資本利用率低於90% 時資本供應商仍可收穫一定回報，而早先執行的規則下資本利用率不足 90% 時供應商幾乎一無所獲，超過 90% 後利率波動又會非常劇烈，新提案有望緩和這一問題。

Source: https://compound.finance/governance/proposals/2

跨鏈 DeFi 平台 Kava 啟動 CDP 預註冊，預計 5 月底正式上線

消息稱，跨鏈 DeFi 平台 Kava 宣布 Kava CDP （自動債倉平台）已開啟預註冊，預計將於 5 月底正式上線。Kava 已於本月初更新項目路線圖，接下來將完成 Kava CDP 主網啟動以實現 CDP 及互操作性，並正式上線 BNB 的 DeFi 服務。

Source: https://www.chainnews.com/news/646865214499.htm

Libra 協會副主席：Libra 仍致力於區塊鏈架構，預計 Q4 啟動 Libra

Libra 協會副主席 Dante Disparte 在一場採訪中表示，自 Libra 白皮書發布以來，Libra 仍然致力於區塊鏈架構作為 Libra 的分散式賬本技術。 Disparte 認為，互操作性問題是其全球支付網路面臨的最大挑戰之一。他認為，能夠創建用於價值轉移的協議，才是 Libra 的巨大貢獻。 Disparte 並指出，預計將於今年第四季度啟動 Libra，希望在此之前能夠解決包括法規監管、從測試網到正式環境準備等主要問題。

Source: https://www.chainnews.com/news/009572359547.htm
https://www.centralbanking.com/fintech/cbdc/7533891/libras-disparte-on-big-techs-move-into-digital-currency

a16z 為第二支加密貨幣基金募集 5.15 億美元，專注支付、價值儲存、DeFi 和 Web3 等領域

消息稱指出，風投機構 a16z 宣佈為第二支加密貨幣基金募集了 5.15 億美元。本輪基金針對的領域包括下一代支付方式、更現代化的價值儲存方式、去中心化金融（DeFi）、以及為創造者提供新的獎勵機制和 Web 3。

Source: https://a16z.com/2020/04/30/crypto-fund-ii/

其他還有：

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/28/~5/04，價格擷取時間以下午8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中，是觀察平台規模很好的指標。數據來源為：DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value

(三) 大佬觀點

Tom Schmidt：很榮幸為各位介紹我們將推出的 oracle.clubs

上週三，Dragonfly Capital 的 Tom Schmidt 在他的推特上介紹了他們推出的 oracle.clubs 以及其願景。過去許多 DeFi 平台遭受惡意攻擊的原點都是來自單一預言機受到攻擊，而 oracle.clubs 正是希望透過增加預言機的公開性與透明度、提供一個單一介面就能顯示多個預言機的最新狀態，讓用戶可以快速比較數據並收集見解，以此解決這個問題。

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Ryan Sean Adams：「以太坊殺手」的機會似乎要被關上了

針對日前風投 a16z 的 5.15 億美元的加密貨幣募資， Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發表其看法。他預期加密產業主流資金流向將會往應用階層，而非基礎（base）階層，發展方向例如貨幣協議與加密銀行。因此他說，所謂「以太坊殺手」的機會正被關上了。

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(四) 專家訪談

DeFi 專家來訪第三集，我們把視野放大到 Web 3.0 生態系，很榮幸邀請到 Diode 的 CTO Dominic Letz，來跟我們聊聊區塊鏈對於物聯網普及的重要性，還有 Diode 在區塊鏈共識和超輕客戶端上的創新，讓輕薄短小的物聯網裝置也能直接與區塊鏈連接，實現真正去中心化的物聯網架構。

Web 3.0：永久、自動運營的網路基礎建設

Web 3.0 的任務是讓網路永久自動運營下去，網路上的服務不依賴任何一間公司、不受限於任何一個管轄權國。大多我們賴以度日的網路服務都是由大型科技公司提供，數據存放於大型伺服器裡。如果我們能建立一個大規模去中心化的系統來提供這些已成為公共財的服務，這些人才濟濟、充滿競爭力的公司們就能夠將資源轉移到更有野心的研發專案上。另外，在這個去中心化的過程裡，網路服務產業將不再被科技巨頭壟斷，而是透過儲存、頻寬市場化的過程，引入大量的新競爭者，大幅降低成本，並在這些去中心化基礎建設上打開一片創新空間。

區塊鏈是物聯網普及的關鍵

對物聯網裝置來說，「獲取正確時間」和「驗證客戶認證」是個永恆的雞生蛋、蛋生雞的問題 (cyclic dependency / 循環依賴)。因為，需要驗證客戶認證是否有效、尚未過期，需先掌握目前時間，而掌握時間的方式正是向可信任的客戶詢問時間，在詢問之前必須先行認證。另外，今天的網際網路架構是藉由公開金鑰基礎建設 (PKI / Public Key Infrastructure) 來處理伺服器認證的問題，PKI 的架構裡卻有滿滿的資安漏洞，屢屢受到中間人攻擊 (MITM / man-in-the-middle)；實現路由連接的邊界網關協議 (BGP / Border Gateway Protocol) 也屢屢受到路由劫持、流量誤導 (traffic misdirection) 的攻擊。

透過區塊鏈實施點對點安全數據傳輸是一個非常有潛力的解法，區塊鏈項目例如 IOTA 正是為了解決這個問題而創立的。然而，物聯網裝置的硬體資源往往非常有限，例如我們不會期待部署在農田裡的水分感測器擁有數 MB 的記憶體。目前主流區塊鏈 (比特幣、以太坊、IOTA) 等對客戶端的記憶體需求非常高，就算是以太坊輕客戶端 (light client) 也要求 150MB 的記憶體，IOTA 的節點則需 1GB 的記憶體。物聯網裝置往往受到這樣的侷限而無法將數據直接傳送上鏈，必須透過中介的閘道，導致資安上的單點脆弱性。

Diode：點對點即時串流協議

如果說 IPFS 想實現的是持久且分佈式儲存的星際文件系統，那麼 Diode 想實現的就是持久、分佈式驗證、低硬體資源需求的「星際串流系統」，創造屬於 Web 3.0 的 TCP/IP 協議。由 Dominic 主導研發的 Blockquick (論文) 利用改良版的 Nakamoto 共識機制，透過礦工共識聲譽表格 (consensus reputation table) 的設計、快速更新和低速更新兩種模式，讓節點只需要數十 KB 的記憶體即能主動驗證礦工的可信程度，從區塊頭中獲取正確的時間戳記，完成安全連接，進行點對點的即時串流傳輸。因此，就算是 Raspberry Pi 和 Arduino 也能將數據直接傳送上鏈，實現真正去中心化的物聯網架構。

目前 Diode 已發布 prenet，任何人都能下載運行其 command line 客戶端與 Diode 區塊鏈連接，成為數據的接收方和發布坊。Diode 也架設了類似 Infura 的閘道節點，用以太坊地址定址的方式將台北、柏林等地的即時影像串流發佈到區塊鏈上。隨著以太坊 2.0 上線，實現大幅擴容，Dominic 預期未來將有新的社群網路、視訊服務、VR 服務等架設在 Diode 區塊鏈上，不需依賴 AWS、GCP 等中心化服務提供商就能向全世界用戶提供低延遲的數據串流服務。最終，一如 IPFS 希望成為人類登陸火星後在星球之間運作的檔案系統，Diode 則希望成為星球之間的即時數據串流系統，成為 Web 3.0 基礎建設的一部分，永久且自動的運營下去。

其他還有

對以太坊 2.0 的看法
Web 3.0 生態系裡最欣賞的人物
對物聯網終極未來的想像

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !

(五) 我們的觀點

預言機的風險與解決方式

大家都知道預言機的運作概念 — 將鏈下數據揀選上鏈，並提供智能合約使用 — 但這看似簡單的邏輯，卻常常成為惡意攻擊利用的對象。無論是先前 bZx 攻擊，或是 Maker 0 Dai 事件，更還有去年 Synthetix 預言機出現過報價錯誤的大烏龍，背後都有著單一預言機運作異常的因素在。

那麼，作為平台開發者或是 DeFi 用戶，我們該對預言機風險有如何的認識？面對風險有什麼方法應對？

首先，預言機有著鏈下數據出錯的風險。在獲取鏈下數據這一個環節，以 Chainlink 預言基為例，Chainlink 藉由從多個鏈下的節點獲得數據點，並且引進聲譽系統，即透過讓各個節點對彼此過去報價情況評分，以此確保各節點都會積極確認自身數據正確再上報給預言機，且由於有多個上報數據節點，由這些數據去做抓平均或中位數可以進一步確保數據正確。
再來，多個上報數據可能會有偏誤極值出現的風險。以 Coinbase 預言機為例，Coinbase 引進一種數據過濾機制，可以回絕掉那些偏離預期波動範圍太遠的報價。而 Compound 開發的 Open Oracle 裡的 “DelFiPrice” 合約則能夠在鏈上拒絕掉那些與最後一次報價偏離太遠的資料點。
最後，由於在鏈上彙整數據時，預言機的活動是可見的，但鏈下預言機行為卻很難觀察其正確性。對此，ChainLink 導入驗證系統。驗證系統透過要求預言機在其接收數據時進行數字簽名，而其他節點可以報告有明顯錯誤的行為（舉報偏離值）；並且，ChainLink 要求預言機對從其他預言機收到的反饋進行數字簽名的證明，也就是需要讓別人來證明自己的成功率，而驗證系統會透過這些證明來驗證數據的可用性與否。

而如果一台預言機在這多層防護措施之後，卻還是因為意外或人為產生異常報價，那麼智能合約用戶仍然會蒙受不明之冤，為此本週 Dragonfly Capital 啟動的「預言機俱樂部」（oracle.clubs），就是為了讓這樣的風險降到最低而生。在過去，各家 DeFi 平台用著自己選擇的預言機，在意外發生時很難立即發現並修補，而 oracle.clubs 透過一個網站就能觀察各家預言機的報價，所有用戶與平台可以在第一時間察覺到哪台預言機餵價有所偏差，進而避免危機的發生。

許多用戶在評判平台風險時，最多就是把目光放在智能合約內容，但實際上，DeFi 協議牽一髮動全身，與鏈下數據對接的預言機，也絕對是開發者和用戶在評估一個 DeFi 平台安全性不可或缺的一環。

加密產業正從什麼方面改變我們的生活？

加密產業首屈一指的風投 a16z 帶著 5.15 億美金投資來了，這不僅僅是加密貨幣產業的好消息，更讓人不禁期待未來區塊鏈技術會走到哪裡。在 a16z 合夥人Chris Dixon 和 Katie Haun 的文章中，似乎能看出他們對於幾個特定應用領域倍感興趣，包括嶄新的支付方式、價值儲存方式、新的金融系統、創作者收益和 Web 3 等。其中，我們認為支付方式與新的金融系統將會是加密產業革命的第一槍。

如果你從歷史的角度來看，我們現在最愛用的支付系統其實是半個多世紀以前設計的。手機都在十年內從黑金剛變到 iphone了，社會上價值轉移和分配的問題上顯然還有很大的進步空間。就像傳送照片或 email 一樣，無須第三方即可快速、廉價的價值轉移在技術上將會很快的成為可行。與 Paypal、支付寶相比，使用加密貨幣作交易買賣其實更加接近使用現金：在用戶點選傳送後，立即匯入收款人的錢包，無須依賴任何第三方的服務。而且在大額或跨境轉帳上，如果每個人用的銀行不同，各自收取的手續費與當地規基礎設施不同，現行的體制其實十分不便。而不需要銀行的加密貨幣支付，不僅解決了手續費與距離的問題，更能為全球 20 億沒有銀行帳戶的人民提供金融服務。

而嶄新的金融系統，相信有在收看我們週報的朋友都不陌生，那就是 DeFi 了。DeFi 目前已經被許多早期用戶和開發者所採用，並有數億美元的資金在 DeFi 服務中，但比起現有已經落地實行的 DeFi，a16z 看到的更是未來的可發展性。DeFi 最令人興奮的特質或許不只是它去除了中心化金融機構，而是開發人員可以將彼此的應用程式互相組合並衍生出更好的產品，而這一切都基於其開源 (Open Source) 的本質，也因次 DeFi 的發展才會如此快速，並相信會開始普及到大眾的生活中。

The DeFier

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